Princes of the Yen – Ambientado en el Japón del siglo XX, el documental explora el papel y el poder de los Bancos Centrales y …
Princes of the Yen es un documental que expone la oscura realidad detrás de los bancos y el sistema financiero en Japón. El documental revela cómo los bancos japoneses jugaron un papel activo en la manipulación de la economía durante la burbuja económica de la década de 1980 y cómo llevaron al país a una situación de desastre financiero.
El documental, en español, explora cómo los bancos japoneses utilizaron su influencia en el gobierno y en el Banco de Japón para implementar políticas que beneficiaban sus intereses, a expensas de la economía y la sociedad japonesa en general. Además, muestra cómo las políticas monetarias y crediticias fueron utilizadas para inflar los precios de los activos, creando una burbuja financiera que eventualmente estalló con consecuencias desastrosas.
Princes of the Yen revela las prácticas corruptas y criminales de los bancos japoneses y cómo han afectado a la sociedad japonesa en términos de desigualdad económica, pobreza y desempleo. El documental presenta entrevistas con expertos en economía y finanzas, así como con personas afectadas por las políticas financieras, brindando una visión profunda y crítica del complicado entramado entre el poder financiero y el poder político en Japón.
En resumen, Princes of the Yen es un documental impactante que pone al descubierto la corrupción y el poder desmedido de los bancos japoneses, y sus impactos en la economía y la sociedad. Es una mirada crítica y esclarecedora sobre el funcionamiento de los sistemas financieros y la influencia de las instituciones bancarias en la economía global. Este documental trata del poder de los bancos centrales los bancos centrales tienen el poder de generar cambios económicos políticos y sociales así lo hacen 7 de diciembre de 1941 un documental basado en un libro del profesor richardner vive el ejército imperial dirigido por Michael old Los Príncipes del yen
Los bancos centrales y la transformación de la economía [Música] prometo lealtad a la bandera de los Estados Unidos de América la bomba atómica [Música] la ocupación estadounidense llegaremos a yocajama a las 9:30 las prioridades de desembarco seguirán el programa previsto el general Douglas mccarthur llegó al aeródromo naval de atsuki cerca de
Yokohama el 30 de agosto de 1945 al salir de su avión se paró sobre la escalerilla metió una mano en los bolsillos del pantalón apretó las mandíbulas alrededor de su pipa de maíz y observó las tierras conquistadas esta pose Se repitió varias veces desde diferentes ángulos para que todos los
Fotógrafos de prensa pudieron obtener una foto decente había que inculcar a los japoneses la democracia como si nunca hubieran oído hablar de ella nuestro problema está dentro de las Mentes japonesas estas Mentes como las nuestras pueden hacer cosas buenas o malas todo depende del tipo de ideas que se les implante
Las obras de kabuki con samuráis leales fueron prohibidas o censuradas como los libros y películas sobre los bombarderos de Hiroshima y nagasaki las caricaturas satíricas de mccarthur y las alusiones a la censura impuesta por la ocupación fueron estrictamente prohibidas la comisión lo encuentra usted culpable
De los cargos y lo condena a morir en la orca yamashita agradeció a la comisión por su juicio Imparcial el Primer Ministro durante la Guerra en el Pacífico el general tojo enfatizó durante su juicio que ninguno de esos japoneses se atrevería a actuar contra la voluntad del emperador el interrogatorio se interrumpió
Rápidamente y una semana después tojo declaró obedientemente que el emperador siempre había querido llamado La Paz el general quitojo y asumió la responsabilidad por el manejo de la guerra e hizo todo para exonerar a su emperador declararía más tarde ante el senado estadounidense que para la civilización
Moderna Los japoneses eran como un niño de 12 años a usted le interesa lo desconocido lo misterioso lo inexplicable por eso está aquí cuando la guerra terminó la cartera crediticia de los bancos se había deteriorado los activos que tenían los bancos eran principalmente bonos de guerra y préstamos a las Industrias destruidas
Así todo el sector bancario estaba prácticamente en quiebra el banco de Japón resolvió el problema fácilmente todo lo que tenía que hacer fue comprar los títulos defectuosos del sector bancario con las reservas recién creadas dándoles un buen dinero por activos que a menudo no valían nada los dos primeros gobernadores del Banco
Central de la posguerra Fueron nombrados por la ocupación estadounidense fue el primer gobernador del banco de Japón de la posguerra pero poco después de asumir su cargo fue acusado por crímenes de guerra Y tuvo que dimitir luego en 1951 tras una amnistia general a criminales de guerra que ocupaban
Cargos públicos fue nombrado embajador ante los Estados Unidos al regresar de su puesto embajador en 954 araki fue nombrado de nuevo gobernador del Banco Central con la amnistía de 1951 para los criminales de guerra gran parte de la burocracia japonesa de la guerra regresó a sus puestos
Esto incluyó políticos de la guerra y a la mayoría de los burócratas del Ministerio del interior que habían estado a cargo de la policía del pensamiento algunos de los cuales se trasladaron al Ministerio de Educación Japón es la clave del futuro del extremo Oriente otra vez y por segunda vez en la
Marcha de la historia moderna esas palabras se hacen realidad de forma urgente para evitar el tipo de agitación rural que ayudaba a los comunistas en China los estadounidenses iniciaron a redistribución de tierras de los terratenientes a sus arrendatarios la élite capitalista de Japón llamada por ser partidarios de una guerra
Criminal y se les prohibió cualquier actividad comercial las políticas fascistas de los 30 que los fascistas reformistas no pudieron aplicar durante la Guerra Fueron completados por la ocupación estadounidense como la reforma agraria y la política de saibatsu es un encuentro muy curioso entre los fascistas japoneses de la guerra y los
Estadounidenses de New la política de la post ocupación la dieta sede del senado y la cámara de representantes de Japón en Japón estudiantes fanáticos y grupos de izquierdas amonitinaron durante días para bloquear el tratado de defensa mutuo con los Estados Unidos los diputados socialistas organizaron motín en la dieta la política al restablecer
El orden también desalojó a los socialistas [Música] [Aplausos] [Música] el presidente fue llevado a la plataforma y llamó al orden en la sesión que aprobó el tratado en 1957 el antes sospechoso de crímenes de guerra de clase a novosuke fue elegido el Primer Ministro de Japón había sido ministro de comercio
Industria del General tojo durante la Guerra cuya responsabilidad es abarcaban desde municiones hasta esclavos mientras el ministro de economía de guerra de Hitler estaba en la prisión berlinesa spanda Albert su colega japonés era el Primer Ministro del país aunque kichi se convirtió en un defensor de la Democracia después de la guerra
Antes y durante la misma se había descrito como nacionalista con el dinero de grupos criminales corporaciones industriales y fondos de la Cia kishi convirtió el partido democrático liberal en una poderosa maquinaria política en Japón muchos de los líderes económicos y políticos más importantes de la posguerra procedían de una élite
De dirigentes de la guerra los mismos que habían empujado a Japón a la guerra el partido democrático liberal estuvo en el poder durante casi 40 años Bienvenidos a casa al estilo japonés a estos soldados estadounidenses después de su misión en Corea regresan a su base en Japón donde poco antes estuvieron asignados
Como tropas de ocupación Y cómo regresa cómo lo reciben la gente cuya tierra ocupa no como comandante supremos o enemigos no como hombres de quienes desconfían o se temen sino como amigos el sistema económico de la guerra en chilloda el distrito central de Tokio el ministro de finanzas tenía su sede
Desde aquí el Ministerio controlaba la mayoría de los aspectos de la vida económica de Japón el Ministerio de finanzas era el más poderoso y el banco de Japón tenía que reportarle al ministerio finance los funcionarios del ministerio provocaban profundas y silenciosas exclamaciones de asombro y respeto y antiguos dirigentes del ministerio
Tenían puestos influyentes como directores de instituciones públicas y privadas pero en una sola área el Ministerio no tenía control real era la cantidad de creación de crédito y su asignación que era decidido por el Banco Central japonés el banco de Japón le dijeron al ministro de finanzas al
Público y a los periodistas dirigimos la política monetaria a través de tasas de interés y dejaron que el Ministerio dirigiera sus políticas de tasas pero el manejo fue hecho no con las tasas que es el precio del dinero sino con la cantidad de dinero pautas de ventanilla un proceso por el
Cual el Banco Central impone a los bancos comerciales cuotas de crecimiento de asignación de créditos se llamaban de pautas de ventanilla lo que funcionaba así el banco de Japón les dictaba a los bancos cuánto tendrían que prestar en el próximo trimestre a quien Y a qué sector de la economía es
La asignación del crédito el control del crédito el banco de Japón daba instrucciones trimestrales a los bancos sobre el valor de los préstamos y a qué sectores industriales asignarlos todos los préstamos se diferenciaban en sectores y subsectores y los mayores prestarios deben registrarse el banco de Japón podría decidir qué
Proyectos deben fomentar y cuáles desalentar dictando a quién y para qué los bancos podían conceder préstamos Este era el sistema económico de la guerra adaptado a la producción de bienes de consumo los 95 millones de habitantes de Japón disfrutan ahora de un ingreso nacional solo superado por los Estados Unidos y
Las naciones de Europa occidental más prósperas no es un buen sistema para capitalistas pero para la población creó mucha riqueza un ingreso y distribución de riquezas muy uniforme un crecimiento muy elevado y un aumento muy rápido de la calidad y del nivel de vida solo en 1959 la economía creció un 17%
Pero el resultado del sistema económico de la guerra fue que sectores industriales enteros competían no por los beneficios sino por la cuota en el mercado las empresas lucharán hasta la quiebra para ganar participación en el mercado este fenómeno se reconoció pronto y se denominó exceso de competición
La solución fue la creación de carteles explícitos o implícitos en el sector bancario las pautas ventanillas sirvió de mecanismo de control como un cartel ya que el banco de Japón podía dictar el número y el valor de los préstamos que los bancos emitían En consecuencia la clasificación de los
Bancos nunca cambió en la posguerra salvo tras las fusiones según un banquero si no hubiera sido por las pautas de ventanilla habríamos competido hasta el harakiri la economía de guerra y el comercio internacional el déficit por cuenta corriente de Estados Unidos sube a su mayor nivel en
9 años el aumento tomó por sorpresa muchos economistas entre los carteles controlaban la competencia en Japón no existían tales límites cuando en los mercados internacionales las empresas japonesas pronto Se volvieron dominantes en muchos mercados del mundo en Estados Unidos se celebraron audiencias formales en el congreso bajo el título lecciones de productividad
Japonesas para Estados Unidos [Música] las principales teorías económicas indican que solo un mercado libre puede conducir al éxito pero Japón creció en décadas hasta convertirse en la segunda Economía del mundo sin depender solo de la mano invisible del mercado libre la economía japonesa de post guerra fue una economía de guerra total
En la que de la producción de armas se pasó a los bienes de consumo es mejor que el banco de Japón no llame la atención y permanezca tan tranquilo como el bosque de un templo rural Quizá toichimada el de Semi octavo gobernador del banco de Japón
Dado que el banco de Japón Fue como un campeón del mercado libre las pautas de ventanilla eran una vergüenza las publicaciones oficiales no lo mencionan o minimizaban su papel llamando los controles de crédito voluntarios cuando el Ministerio de finanzas preguntaba por las políticas de creación y asignación de créditos del banco de Japón
El personal de este organismo iniciaba complejas discusiones llenas de jerga Técnica para hacer el proceso impenetrable a los Legos en noviembre de 1965 salió al mercado el primer lote de bonos del gobierno japonés desde entonces cuando los políticos querían gastar más no presionaban al banco de Japón sino el Ministerio de finanzas
Así que el Ministerio era el que verdaderamente gobernaba la siempre creciente montaña de deuda nacional los bancos centrales exigen reformas la década de los 80 fue una época de regulación financiera en el mundo industrializado la mayoría de los países industrializados eliminan sus restricciones en la circulación de capitales
En Japón tadashi sasaki es gobernador del banco de Japón pidió un plan quinquenal para la transformación y liberación de la economía japonesa luego en 1986 el grupo asesor sobre reestructuración económica encabezado por la exgobernador del banco de Japón propuso un plan a diez años de reforma económica destinado a equiparar el nivel
De vida de Los japoneses con la accidental la propuesta afirmaba que ha llegado el tiempo para que Japón realice una transformación histórica en sus políticas tradicionales de gestión económica y estilo de vida de la nación No puede haber más desarrollo en Japón sin esta transformación el informe parece una lista de deseos de
Los negociadores comerciales estadounidenses comenzó reclamando por una reforma administrativa y a La abolición de poderes burocráticos la meta era transformar todo el cuerpo político abolir el sistema de economía de guerra introducir una economía de Mercado libre al estilo estadounidense los miembros del grupo asesor que manifestaron su desacuerdo eran relevados de sus funciones
Los informes de la prensa fueron muy críticos los observadores reconocían el carácter radical del plan parecía demasiado ambicioso exigía una Revolución total de todas las partes del sistema económico político y social japonés Aunque el informe era Claro en cuanto a lo que se quería guardaba silencio sobre cómo se alcanzarían esos objetivos
La única pista oculta en el informe fue en la aplicación de esta recomendaciones la política fiscal y monetaria tienen un papel importante que jugar el banco de Japón siempre ha firmado que este sistema japonés debería desecharse y que deberán introducirse al capitalismo estadounidense que se esté o no de acuerdo es otro problema
Ahora la siguiente pregunta es cómo hacerlo el Ministerio de finanzas ha tenido el control durante la mayor parte de la posguerra tenemos estructuras burocráticas políticas todos estos carteles y demás es el viejo sistema la historia enseña que un sistema solo cambia a fondo si hay una crisis la comisión propuso que la política
Monetaria se utilizara para promover una crisis histórica lo suficientemente grande como para superar los intereses del Ministerio de finanzas políticos y empresas japonesas todo sistema tiene grupos que se benefician de este así no desean que cambie probablemente no haya ningún país que haya cambiado su sistema económico y
Social y político de forma significativa sin una crisis es la crisis la que convence a la gente y grupos interesados de la necesidad de un cambio Cómo podemos lograrlo se necesita una crisis y la mejor forma de crearla es generar una burbuja económica porque así nadie lo impide Cómo crear una burbuja económica
El banco de Japón comenzó a aumentar los cupos de préstamos de las pautas de ventanilla el promedio anual de crecimiento de los cupos se acercaba el 15% a finales de los 80 un banquero luego diría durante la burbuja queríamos una cierta cantidad de aumento de los préstamos pero el banco
De Japón quería que utilizáramos más los jóvenes de 20 y 30 años con sueldos modestos pudieron comprar un segundo y tercer hogar La burbuja no solo provocó una burbuja en el sector inmobiliario sino también en la bolsa entre 95 y el 89 las acciones subieron un 240% y el precio de la tierra
245 por ciento a finales de los 80 el valor del jardín que rodea el Palacio Imperial en el centro de Tokio valía tanto como todo el estado de California Aunque Japón ocupa solo la vigésima sexta parte de Estados Unidos su tierra se evalúa cuatro veces más que la de Estados Unidos
El valor de Mercado de uno solo de los 23 distritos de Tokio chilloda central superaba el valor total de Canadá los economistas formados para creer en los resultados del mercado intentaron justificar El alto precio de la tierra algunos pensaron que la razón era la escasez de tierra nuevas sedes empresariales surgieron en
Los elegantes distritos comerciales de Tokio el mercado laboral creció tanto que se temió realmente Una escasez de mano de obra las empresas empezaron a invitar a estudiantes universitarios de último año a costosos viajes a centros turísticos para persuadir los afirmar a los políticos les encantaba al Ministerio de finanzas le encantaba los
Ingresos Fiscales subían a las empresas les encantaba todos los días eran como una fiesta sacaban a las chicas y todo lo pagaban los chicos y los jefes nadie usaba transporte público para volver a casa siempre cogíamos un taxi con la subida continua de los bienes y las acciones incluso los fabricantes tradicionales
Por un resistir la tentación de jugar en los mercados pronto ampliaron sus divisiones de finanzas y tesorería para ponerse especular ellos mismos estos fondos de alto riesgo de la empresa citepec usaron dinero prestado para involucrarse en la especulación inmobiliaria y de acciones el Frenesí alcanzó tales proporciones que muchos de los mayores fabricantes
Como Nissan ganan más dinero con las inversiones especulativas que fabricando coches Se escribieron miles de artículos sobre la nueva economía milagrosa japonesa una explicación común de los economistas era que la alta y creciente productividad explicaba las impresionantes resultados de la economía libro sobre técnicas de gestión japonesa eran éxitos internacionales
Los empresarios occidentales leían textos del siglo 17 sobre estrategias Samurai en realidad el desempeño estelar de Japón en los 80 tuvo que ver poco con técnicas de gestión en vez de utilizarse para limitar y dirigir el crédito las pautas de ventanilla se usaron para crear una burbuja gigantesca realiza una investigación entrevistando
Empleados del banco de Japón y banqueros grabé ambos lados el resultado fue que el banco de Japón continuó con su Pauta de manera informal fue el banco de Japón el que forzó a los bancos a aumentar tanto sus préstamos el banco de Japón sabía que la única
Forma de que los bancos cumplieran con sus cuotas de préstamos era ampliar los préstamos no productivos un banquero dijo si no hay demanda de crédito para prestarios de bajo riesgo y queremos usar todo el cupo el riesgo se agrava otro dice que un efecto secundario de la
Norma de las pautas de ventanilla de aumento en los préstamos fue que los bancos aumentaron los préstamos incluso cuando no había demanda la creación de dinero y la burbuja económica como todas las burbujas la japonesa fue alimentada por la rápida creación de nuevo dinero por el sistema bancario entre 1986 y 1989
Fue jefe de departamento de banca del banco de Japón este fue el departamento responsable por los cupos de las pautas de ventanilla cuando un periodista le preguntó a fukui los préstamos están creciendo rápidamente no tiene intención de limitar los préstamos bancarios dijo como la política de expansión monetaria
Continúa el control cuantitativo de los préstamos bancarios implicaría un auto contradicción por lo tanto no pretendemos aplicar una restricción cuantitativa con un ajuste estructural de la economía llevado a cabo un tiempo bastante largo se están abordando los desajustes internacionales la política monetaria apoya esto por lo que somos responsables de continuar la
Política de expansión monetaria el mayor tiempo posible Así es natural que los préstamos bancarios se expandan porque los bancos prestaban tanto porque se vieron obligados a hacerlo por órdenes del banco de Japón los bancos suelen escoger sus clientes de un gran número de solicitantes rechazando un porcentaje significativo
Pero a partir de 1987 las cosas cambiaron los banqueros buscaban clientes potenciales de forma agresiva hay anécdotas de cómo los bancos solicitaban préstamos con tipos de interés de ganga persiguiendo a clientes como vendedores ambulantes los bancos animaban a la gente a pedir prestado Por ejemplo si uno recién
Casados querían comprar una casa los bancos les ofrecían el doble de lo que solicitaban los banqueros avaluaban cada vez más exageradamente la tierra la relación Real del valor de la tierra con el préstamo a menudo saltaba del 300% más para el público Este era un fenómeno extraño
La gente pronto lo llamó dinero en exceso solo los economistas los analistas y los empleados en los mercados financieros o empresas inmobiliarias sabían la realidad descartaban tales análisis simplistas afirmaban que el precio de la tierra subía por razones mucho más complicadas que el exceso de dinero la gente Simplemente no entendía la
Complejidad de la tecnología financiera avanzada flujos de capital internacional cuando un país imprime demasiado dinero parte de ese dinero se desborda al exterior en forma de inversiones en los flujos del capital japonés se multiplicaron de un influjo neto de más de 2000 millones de dólares en los 80 a
Un flujo al exterior de 132 millones en 1986 los bienes incluidos los objetos de arte y otros objetos de valor Se volvieron objetivos para los compradores japoneses hubo compras de alto nivel como el centro rockefeller Colombia pictures y el campo de golf el dinero japonés compró el 75% de los
Bonos del tesoro de Estados Unidos subastado en 1986 pero no es fácil que un país se limite a imprimir dinero y luego se vaya de compras por el mundo Japón pudo hacerlo porque los mercados no devaluaron su moneda el valor de cada divisa lo fijan los negociadores de Divisas
Si los indicadores tradicionales que estos observan no detectan el exceso de dinero creado en un país en cuestión entonces crear grandes cantidades de dinero e intentar cambiarlo por Divisas extranjeras puede funcionar Japón es el mismo truco que Estados Unidos en los años 50 y 60 cuando bancos estadounidenses crearon dólares en exceso
Las empresas estadounidenses usaron este dinero para comprar empresas europeas mientras que Estados Unidos tuvieron la protección del estándar de oro Japón Tuvo una buena protección de balanza comercial préstamo no basado en el pib un préstamo que no se utiliza para la producción de bienes o servicios un indicador de alerta temprana de la
Acumulación de riesgos sistemáticos bancario es la relación de préstamos para operaciones no basadas en el pib y el total de préstamos esta relación aumenta significativamente en la mayoría de los países que luego sufren una crisis bancaria fue este mismo proceso el que alimentó el Boom de los créditos hipotecarios y
El auge en el precio de vivencias en Estados Unidos y el Reino Unido en los años 80 y en la década de 2000 este proceso creó los dorados años 20 en los años 90 los bancos estadounidenses prestaban con acciones como garantía el principio es el mismo cada banco tomaba el valor de cada
Acción como real y creaba nuevo dinero con más dinero en la bolsa el precio de las acciones tenía que subir cada banco pensó que era seguro aceptar un cierto porcentaje del valor de las acciones como garantía pero las acciones de todos los bancos juntos elevaron el mercado en general
En Japón el valor de tierras del sector privado subió de 14 millones de yenes en 1969 a 2 mil millones de yenes en 1989 en su primera conferencia como vigésimo sexto gobernador del banco de Japón en 1989 y azul sin miedo dijo que la política anterior de expansión monetaria
Ha causado El problema del precio de la Tierra ahora se restringirán los créditos relacionados con bienes raíces miró a su alrededor y vio la burbuja la subida de los precios de los activos La Brecha entre ricos y pobres dijo hay que pararlo su nombre era Mr mielo y fue un
Héroe en la prensa porque luchó contra esta política monetaria pero también fue subgobernador durante la época de la burbuja y se encargó de crearla el colapso [Música] n de repente los precios de la tierra y los activos dejaron de subir solo en 1999 la bolsa cayó 32
En julio de 1991 las pautas fueron eliminadas esto cogió por sorpresa la responsables de las pautas de ventanilla del banco de Japón los banqueros quedaron casi desamparados se quejaron de que ya no sabían Cómo hacer sus planes de préstamo en el pasado cuando una sucursal decía que le gustaría prestar más le
Respondían que la cuota de las pautas ya se había agotado ahora ya no pueden hacerlo más cuando los bancos vieron que la mayor parte de los 90 y 9 billones de yenes en préstamos para la burbuja les amargaría la vida se asustaron tanto que no solo dejaron de prestar a los especuladores
Sino que también restringieron los préstamos para todos es una Navidad sombría para Japón ya que la bolsa se hundió el lunes hasta su cierre más bajo en más de dos años el colapso de uno de los mayores comerciantes de comida en Japón fue el noveno en este año que una empresa
Cotizada haya sufrido más de cinco millones de japoneses Perdieron su trabajo y no encontraron otro empleo [Música] el suicidio se volvió la principal causa de muerte entre hombres de 20 a 40 y 4 años los periódicos informaron a diario sobre personas ahorcándose o desapareciendo [Música] entre 1990 y 2003 212 mil empresas quebraron
En el mismo periodo la bolsa cayó un 80% el precio de las tierras en las ciudades principales cayó un 80% [Música] algunos economistas parecían aliviados la caída demostró que el sistema económico japonés No era tan exitoso después de todo [Música] Mientras tanto el gobernador del banco
De Japón y a Sushi mieno declaró que gracias a la recesión todos pueden ver la necesidad de implementar una transformación económica [Música] el rescate fallido el Ministerio de finanzas creyendo que los tipos de interés eran la principal herramienta política presionó al banco de Japón para bajarlos
Hasta que el tipo oficial llegó al 0,1% la mayoría de los economistas predijeron una recuperación económica [Música] pero a pesar de las frecuentes afirmaciones de la prensa financiera y de los bancos centrales de que unos tipos de interés más bajos estimulan el crecimiento y los más altos lo frenan no
Hay pruebas empíricas de esta relación empresarios japoneses y estadounidenses se reúnen aquí para solicitar a las empresas japonesas un yen más bajo solo el 6% de Los exportadores japoneses puedes sacar ganancias con el dólar a menos de 100 yenes necesitan que el dólar suba por encima de los 117 yenes para cubrir gastos
El Ministerio pidió al banco de Japón que vendiera grandes cantidades de bienes y comprar a dólares para que el tipo de cambio del Gen cayera y las exportaciones repuntar el Ministerio de finanzas y el banco de Japón no se llevan bien y lo que ha estado pasando otra vez este
Mes es que el banco ha esterilizado su propia intervención es decir la intervención ordenada por el Ministerio de finanzas este le dijo al banco que saliera a comprar unos 20 mil millones de dólares en bonos del tesoro de Estados Unidos pero el banco está esterilizándolo lo que significa que está sacando el dinero
De la economía para financiar esta compra la mayoría de los investigadores dicen que la intervención esterilizada en el forex no funciona el banco está esterilizando lo de nuevo por eso no funciona por eso el yen se ha mantenido fuerte un Banco Central puede retirar dinero de la economía vendiendo sus activos
Al igual que puede inyectar dinero en la economía comprando activos [Música] cuando estos bancos compran y venden activos aumentan o disminuyen la cantidad de dinero circulando en la economía los funcionarios del banco de Japón lo ignoraron afirmaron que esta transformación estructural o reforma puede producir fuerzas deflacionarias a
Corto plazo pero con el tiempo generará una economía mucho más eficiente observadores independientes indicaron que la demanda interna debía ser impulsada por el gasto público y luego la demanda de préstamos también crecería por una década el gobierno siguió Sus consejos aumentando la deuda pública a niveles históricos
Entre 1912 y 2002 se emitieron diez paquetes para el estímulo con un valor de 146 billones de yenes Richard berner es un economista jefe de jardín fleming securitys en Tokio está aquí para compartir con nosotros su opinión sobre el rumbo de la economía japonesa el gobierno estaba gastando con
La mano derecha poniendo dinero en la economía pero la recaudación se hizo a través del mercado de bonos es decir sacaba el mismo dinero de la economía con la mano izquierda no hubo ningún aumento del poder adquisitivo total y por eso el gasto del gobierno no tuvo efecto
En 2011 la deuda pública de Japón alcanzaría el 230% del pib la más alta del mundo al Ministerio de finanzas se le estaban acabando las opciones los observadores empezaron a culpar al ministro por la recesión y empezaron a escuchar a los que sostenían que la recesión se debía del sistema económico de Japón
Tan difícil habría sido resolver los problemas de malos créditos en el sector bancario y de deflación después de todo esto no habría sido tan difícil el sistema financiero siempre parece una trampa no hay crecimiento del crédito por lo que no hay crecimiento económico por lo que no hay crecimiento de los
Préstamos por lo que no hay crecimiento económico solo el Banco Central puede romper este argumento circular el trabajo del banco en esta situación es imprimir dinero el poder de los bancos centrales ahora Necesitamos medidas más radicales hay algunas dolorosas pero también hay otras indoloras El Banco Central podría
Por ejemplo comprar todas las deudas sin cobrables por su valor nominal Japón tendría los bancos más fuertes del mundo para rescatar al sector bancario un Banco Central puede comprar los activos deteriorados de los bancos con dinero recién creado dándole el valor nominal por los activos y a menudo valen mucho menos
El banco de Japón lo hizo después de la guerra también se podría transferir el dinero de los bancos ayudándoles a obtener ganancias considerables una forma de lograrlo es que el Banco Central acapare en un mercado creando una mini burbuja en este mercado en el que los bancos inviertan proporcionándoles grandes ingresos
Esta es una técnica relativamente común de los bancos centrales para ayudar a sus sistemas bancarios otras propuestas incluyen medidas para introducir prestarios de cero riesgo o introducir cambios contables que ayuden a sus balances en Japón las autoridades y el banco de Japón sostenían como los poderes occidentales dos décadas después que el
Contribuyente debía pagar la cuenta en marzo del año pasado el gobierno inyectó una gran cantidad de dinero en 15 grandes instituciones financieras japonesas y nosotros fuimos una de ellas eso nos ayudó a cancelar las deudas sin cobrables y reforzar nuestra base de capital para estar listos a conceder préstamos
Se ha usado fondos Fiscales para recapitalizar los bancos con todo no hay evidencia de que los contribuyentes hayan sido responsables de los problemas de los bancos es probable que sus políticas hayan creado un riesgo moral la masa monetaria es determinada por el aumento neto de la creación de dinero
Por los bancos y el Banco Central si el riesgo moral determina que el sector bancario no debe ser rescatado el Banco Central todavía puede evitar la deflación y la recesión para hacerlo el banco puede aumentar el suministro de dinero este banco puede aumentar la cantidad de dinero en una economía Cuando quiera sin
Límite comprando activos del sector privado y pagando con el crédito recién creado el banco de Japón podría por ejemplo haber comprado en muebles y convertirlos en parques públicos y aquí hay una oportunidad para resolver tres problemas de un solo golpe la economía necesita crear dinero los bancos necesitan deshacerse de sus
Deudas incobrables y el sector inmobiliario necesita transacciones lo que se puede hacer es que el Banco Central imprima dinero compre la tierra de los bancos la convierta en parques y resuelva otro problema la calidad de vida en Japón Incluso si el banco de Japón hubiera vendido estos parques a una fracción de
Su costo aún así habría ganado dinero porque a un Banco Central no le habría costado nada a crear ese dinero otra opción para inyectarle dinero a la economía es la expansión cuantitativa a pesar de tener todas estas opciones disponibles el banco de Japón se negó en todo momento aplicar políticas que
Hubieran resuelto la crisis cuando estuve en el banco de Japón en 1992 1993 como investigador visitante está convencido de que esta recesión iba a empeorar la pregunta cualquier persona del banco porque no están imprimiendo más dinero conocían individuo bastante abierto me dijo claro que podríamos haber impreso más dinero podríamos haber creado una
Recuperación pero nada habría cambiado la estructura económica de Japón no habría cambiado en ese momento todavía no estaba dispuesto a creer que el banco de Japón estaba prolongando la recesión para conseguir cambios estructurales que parecían demasiado locos el ministro de finanzas ha solicitado el banco de Japón ayuda
Para detener la deflación O al menos controlarla el banco se resistía a la solicitudes del gobierno del ministro de finanzas y del Primer Ministro de crear más dinero para estimular la economía y terminar la larga recesión en ocasiones el banco de Japón reducía activamente la cantidad de dinero
Circulando en la economía lo que agravó la recesión los argumentos del banco de Japón llegaban siempre a la misma conclusión la culpa estaba en la estructura económica de Japón el personal del Banco Central sostenía que una expansión monetaria significativa podría ser perjudicial al inducir un mayor retraso en el progreso del ajuste estructural
Los primeros líderes japoneses de la posguerra sabía que estaban dirigiendo una economía de guerra pero decidieron no hablar por razones políticas el mensaje propagandístico de la Guerra Fría era que el Japón de la posguerra había adoptado un sistema político y económico estadounidense sin querer decir la verdad los primeros
Líderes de la posguerra se llevaron el conocimiento detallado sobre los orígenes del Milagro económico de Japón a la tumba en los años 80 y 90 reinó una generación de burócratas y políticos que no entendían el verdadero carácter y propósito de la economía de su país una generación entera de economistas
Japoneses había sido enviada a Estados Unidos para recibir doctorados y mba en economía al estilo estadounidense como la economía neoclásica ASUME que solo hay un sistema económico es decir un Libre Mercado absoluto donde los accionistas Y banqueros gobiernan de forma Suprema muchos economistas japoneses regurgicaron los argumentos de los economistas estadounidenses
Desmantelando el Ministerio de finanzas Estados Unidos y Japón cerraron el martes dos días de conversaciones sobre seguros hay que leer el sector primario para sobreponerse a los intereses arraigados de las grandes aseguradores de vida y de otro tipo y de la burocracia de Ministerio de finanzas necesitan llegar a un acuerdo antes del
15 de diciembre Estados Unidos han amenazado con imponer sanciones en caso de demora los analistas esperan la titulación de bienes raíces como un movimiento clave para saber más estamos preguntando Richard Warner para tener una titulación razonable Necesitamos liberalización es mi respuesta su pregunta para conseguir la liberalización hay que reducir El poder
Del Ministerio de finanzas y obviamente el Ministerio lo rechaza en los años 80 las personas podían presentarse con una tarjeta de visita del Ministerio de finanzas suscitaban profundas exclamaciones de asombro y respeto pero A mediados de los 90 la actitud había cambiado para la mayoría de los observadores es
Obvio que el Ministerio de finanzas fue el causante de la recesión ciudadanos descontentos por la actuación de los funcionarios hacían frecuentes demostraciones en la entrada del ministerio al inicio de 1998 un grupo de Fiscales hizo por primera vez una redada en el Ministerio más poderoso de Japón
Los bancos y sus reguladores fueron muy criticados por sus acciones los escándalos resaltaron algunos de los vínculos informales que existían entre los funcionarios del Ministerio de finanzas y los banqueros muchos empleos bancarios e incluso algunos funcionarios del ministerio fueron detenidos encarcelados varios se suicidaron como explicó el banquero central masaki shirakawa
No es fácil cambiar el marco institucional y promover la reforma estructural ya que implica necesariamente los intereses personales de todos los agentes económicos individuales relacionados yamaguchi su gobernador del banco de Japón había afirmado que el banco de Japón se había enfrentado al Gran dilema de que la expansión monetaria atenuaría
Los riesgos inmediatos lo que a su vez provocaría un retraso en la adopción de las soluciones definitivas a partir de mediados de los 90 el gobierno comenzó a desmontar mucho de la estructura del poder de Ministerio de finanzas el banco de Japón por su parte vio crecer su influencia de forma significativa
Usted ha escrito hace poco que no hay duda de que el banco de Japón se desprenderá del Ministerio de finanzas y será independiente equiparándose a otros bancos centrales porque está tan seguro el Ministerio de finanzas que había estado controlando al menos legalmente el banco de Japón ha perdido toda
Credibilidad el Ministerio está siendo culpado por la creación de la burbuja por la larga recesión y por mucho más que hemos enfrentado recientemente en Japón Mientras que el banco de Japón ha estado fuera de la atención de la crítica del público y lo está usando para decir es por el Ministerio ahora Necesitamos
Independencia Richard Muchas gracias he estado hablando con Richard berner economista jefe de jardín fleming securitys en Tokio Poco después de retirarse del cargo de Gobernador del banco de Japón en 1994 miembros embarcó en una campaña dando discursos a diversas asociaciones y grupos presionaba por un cambio en la ley del banco de Japón
Sugería sutilmente que el Ministerio de finanzas había empujado al banco de Japón hacia las políticas equivocadas para evitar estos problemas en el futuro es necesario que el banco de Japón goce de plena Independencia jurídica según mieno la independencia de los bancos centrales reflejaría la sabiduría humana nutrida por la historia
En 1998 la política monetaria se puso en manos del recién independizado banco de Japón usted dice que tanto los políticos como los economistas deberían presionar más al banco de Japón para crear más dinero muchos críticos van a decir que esto es intervenir en la independencia de los bancos centrales qué opina al respecto
Esos intervenir en la independencia de los bancos centrales Y eso es exactamente lo que necesitamos la transformación del sistema político los escándalos que siguieron al estallido de la burbuja también tumbaron el sistema de partido único de 1955 del partido democrático liberal en el sistema anterior los políticos no competían proponiendo políticas diferentes
Las políticas las creaban los funcionarios los políticos se limitaban a apaciguar al electorado local con proyectos de Obras Públicas en octubre de 1997 por primera vez después de la posguerra todas las iniciativas para estimular la economía Fueron creadas por políticos no funcionarios luego a inicios de 2001 un nuevo tipo de
Político llegó al poder los bonos del Estado japonés tuvieron su mejor repunte este mes cuando surgía como gran favorito para convertirse en el próximo Primer Ministro del país se convirtió en el Primer Ministro por su popularidad y sus políticas a menudo se le compara con margaret thatcher y Ronald Reagan
Su mensaje era simple no habrá recuperación si reforma estructural [Música] en la Cumbre de Ginebra de 2001 dijo dicen que la recuperación viene primero sin reformas pero si la economía se recupera la voluntad de Reforma desaparecerá por esto después de las elecciones seguiré con el plan de no crecer sin reforma estructural
En 2001 el mensaje de que no hay crecimiento económico sin reforma estructural había sido emitido casi a diario en televisión nacional los países de la Cumbre de g7 están presionando a Japón para que implemente una reforma estructural en Corea hubo disturbios pero luego el gobierno decidió disolver los grandes
Conglomerados ahora Su economía se está recuperando es el momento para que Japón aplica una reforma estructural la gente cree que necesitamos cambios estructurales descartar el capitalismo de estilo japonés para una recuperación por qué Parece que hemos probado de todo y nada ha funcionado Así que el sistema económico japonés es el culpable sería
Mejor cambiarlo la transformación de la economía Japón Estaba cambiando su sistema económico en una economía de Mercado estadounidense la economía se trasladaba de los bancos a la bolsa para estimular a los depositantes a sacar su dinero de los bancos y ponerlo en la riesgosa bolsa los reformistas retiraron la garantía a
Todos los depósitos bancarios mientras creaban incentivos Fiscales para las inversiones mientras el capitalismo accionarial al estilo estadounidense se expandía el desempleo aumentó la desigualdad de ingreso y riqueza subió al igual que suicidios y crímenes violentos luego en 2002 el banco de Japón intensificó sus esfuerzos para empeorar los balances bancarios
Y obligar a los bancos a ejecutar las garantías de sus prestatarios hasta entonces ministro de servicios financieros se había resistido a la propuesta inspirada por el banco de Japón de inyectar a impuestos en los bancos nacionalizándolos adueñándose de su dirección y usando este poder para exigir el pago de los préstamos lo que
Provocó muchas quiebras de grandes empresas fue debidamente despedido por el Primer Ministro y sustituido por Jason taquenaca taquenaca era un partidario del plan del banco de Japón de aumentar las ejecuciones hipotecarias el ministro takanaca intentaba aplicar una política para debilitar drásticamente los balances de los bancos para poder nacionalizarlos
Nombró un grupo especial para vigilar las políticas bancarias que incluían dos funcionarios del Antiguo banco de Japón uno de ellos takeshimura exigió de inmediato la implementación de cambios en la contabilidad que empeorarían los balances de los bancos y harían Inevitable la nacionalización morinaga un economista famoso en Tokio
Sostenía que la propuesta del banco de Japón hecha por taquenaca no tendría muchos beneficios locales sino que beneficiaría principalmente a los fondos Buitres estadounidenses especializados en la compra de activos en apuros dichos fondos Buitres se enfrentaron a la dificultad de que a pesar de las más de 200.000 quiebras pocas empresas lo
Suficientemente Grandes como para ser de interés a los fondos buitre quebraron cuando el apoyo al plan de bancarrota de kimura Y fukui fue hecho público el primero dirigía una empresa privada que asesoraba la titulación de activos devaluados el segundo era asesor de la empresa de inversión de Wall Street goldman sachs
Uno de los mayores operadores de fondos buitre del mundo poco y junto con sus mentores mieno y macagua como habrían imaginado son algunos de los príncipes del yen de los que trata el libro ellos lo dijeron públicamente en los 80 y 90 Cuál es el objetivo de la política monetaria cambiar la estructura
Económica Cómo se hace eso se necesita una crisis y eso es realmente lo que han hecho Richard se nos acaba el tiempo tengo que cortarte trabajo para uno de los grandes bancos de la ciudad operaba con el banco de Japón durante la época de la burbuja el
Banco de Japón nos decía cada tres meses Cuántos préstamos debíamos hacer la asignación hecha por pautas de ventanilla del banco de Japón era una orden la causa de la burbuja fueron las pautas de ventanilla ejecutadas por orden del banco de Japón el departamento responsable de asignar las cuotas de las pautas de ventanilla
Del banco de Japón se llamaba departamento bancario Y quién estaba a cargo el hombre a la cabeza de dicho departamento de banca durante la burbuja de 80 y 6 y 89 fue 2ico el actual gobernador del banco de Japón es quien creó la burbuja se convirtió en gobernador del banco de
Japón dijo mientras destruyo el modelo de alto crecimiento Estoy construyendo un modelo que se adapte a la nueva era ha sido un éxito total si se mira la lista de sus objetivos los han alcanzado todos destruir el Ministerio de finanzas conseguir una agencia de supervisión independiente lograr la independencia
Del banco de Japón cambiando la ley del banco de Japón y diseñar profundos cambios estructurales en la economía pasando de la fabricación a los servicios abrirse desregular y liberalizar privatizar [Música] en los años 20 la economía japonesa Se parecía mucho a la actual economía estadounidense competencia feroz contratación y
Despidos agresivos peleas por los adquisiciones entre grandes empresas pocos controles burocráticos accionistas fuertes que exigían altos dividendos y financiación corporativa por los mercados no los bancos con todo después de la guerra la economía japonesa había sido lo opuesto bien regulada con carteles limitados competencia financiación bancaria y participación accionaria Cruzada
Reduciendo el poder de los accionistas sin absorciones y un mercado laboral rígido con empleo de por vida y primas por antigüedad se afirmaba que para terminar recesión y mejorar los resultados Japón debía pasar del capitalismo de bienestar al capitalismo accionario no está claro porque un país con constante y significativo superávit
Comercial necesite cambiar su sistema económico para ser más competitivo la crisis del sudeste asiático Japón no fue la única economía de alto desempeño en Asia en los años 90 experimentó la recesión más profunda desde la gran depresión en 1977 las Divisas de las economías de Los Tigres Del sudeste asiático no
Podían mantener un tipo de cambio fijo con el dólar estadounidense se desplomaron entre 60 y 80 por ciento en un año las causas de dicha caída se remontan a 1993 en ese año las economías de Los tigres asiáticos Corea del Sur Tailandia e Indonesia aplicaron una política agresiva de desregulación de la cuenta
De capital y la implantación de servicios bancarios internacionales que permitía a los sectores empresarial y bancario pedir préstamos libremente en el extranjero la primera vez después de la guerra que los prestatarios podían hacerlo en realidad las economías de Los tigres asiáticos no necesitaban solicitar préstamos en el exterior todo el dinero
Necesario para la inversión doméstica podía crearse en casa de hecho la presión para liberar los flujos del capital vino de fuera en los 90 el fmi la omc y el tesoro estadounidense habían estado presionando a estos países para permitir que las empresas nacionales se endeuden en el extranjero argumentaban que la economía neoclásica
Había probado que el Libre Mercado y la libre circulación de capitales aumentaban el crecimiento económico de haber desregulado las cuentas de capital los bancos centrales se pusieron a crear incentivos irresistibles para que las empresas solicitaran préstamos en el exterior al hacer los préstamos más caros en sus propias Divisas nacionales en dólares estadounidenses
Los tipos de interés locales eran más altos que los del dólar estadounidense y el tipo de cambio estaba prácticamente fijo fueron el gobierno y el Banco Central los que dijeron mantendremos el tipo de cambio Así es los bancos centrales de Tailandia y otros países de Asia Oriental se
Resistieron al ajuste del tipo de cambio y trataron de enviar la señal de que protegerían el tipo de cambio los bancos centrales enfatizaron en sus declaraciones públicas que mantendrían los tipos de cambio fijos con el dólar para que los prestatarios no se preocuparan por devolver en sus monedas
Nacionales más de lo que habían pedido prestado inicialmente cuando estuve en Tailandia fui directo al banco de Tailandia y les pregunté hubo algún plan informal de dirección crediticia y se sorprendieron de que hubiera preguntado eso debido a mi estudio en Japón pensé que había algo similar y me dijeron fue un
Empleado joven que tal vez no era consciente de las intrigas quien dijo sí sí tenemos este tema de plan crediticio se ordenó a los bancos que aumentaran los préstamos pero se enfrentaron a una menor demanda crediticia por parte de los sectores productivos de la economía ya que se les
Había incentivado a pedir préstamos en el exterior por lo tanto tuvieron que recurrir a otorgar más préstamos a prestatarios de mayor riesgo las importaciones comenzaron a reducirse porque los bancos centrales habían acordado fijar sus Divisas a la del dólar las economías Se volvieron menos competitivas pero el saldo de cuenta
Corriente se mantuvo gracias a los préstamos del extranjero contabilizados como exportaciones en la balanza de pagos cuando los especuladores empezaron a vender el bat tailandés el won coreano y la rupia Indonesia los respectivos bancos centrales respondieron con fútiles intentos de mantener las tasas fijas hasta que malgastaron prácticamente todas sus reservas de Divisas
Esto dio a los prestamistas extranjeros una buena oportunidad de retirar su dinero a tasas de cambio sobrevaloradas los bancos centrales sabían que si los países se quedaban sin reservas de Divisas tendrían que recurrir la fmi para evitar el impago y una vez el fmi interviniera los bancos
Centrales ya sabían lo que exigiría esta institución de Washington ya que sus exigencias en esos casos han sido las mismas durante las tres décadas anteriores los bancos centrales se harían independientes el 16 de Julio el ministro de finanzas tailandés voló a Tokio para pedir a Japón un rescate
Entonces Japón tenía 213 mil millones de dólares en reservas de Divisas más que los recursos totales del fmi estaban dispuestos a ayudar pero Washington bloqueó la iniciativa de Japón cada solución a la incipiente crisis asiática tendría que venir de Washington a través del fmi tras dos meses de ataques especulativos
El gobierno tailandés liberó el Bat el fmi al rescate a la fecha el fmi ha prometido casi 120.000 millones de dólares a las asediadas economías de Tailandia Indonesia y Corea del Sur justo Después de llegar a los países afectados por la crisis el fmi estableció oficinas en los bancos centrales
Desde donde dictaban los términos de rendición el fmi exige una serie de políticas incluidos controles al Banco Central y creación de préstamos importantes cambios legales y subidas de los tipos de interés mientras los tipos subían los prestatarios de alto riesgo empezaron a incumplir sus pagos los sistemas bancarios de Tailandia
Corea e Indonesia agobiados por grandes sumas y recuperables están prácticamente en quiebra incluso las empresas prósperas empezaron a sufrir la creciente crisis crediticia las quiebras de empresas se dispararon el desempleo alcanzó los niveles más altos desde los 30 el papel del fmi en el rescate de las Naciones afectadas ha sido debatido
Intensamente algunos han acusado la fmi de empeorar la crisis económica en Asia aunque tenga que subvertir nuestra economía lo harán solo para demostrar que tienen razón el fmi no ha sido muy útil el fmi sabía bien Cuáles serían las consecuencias de sus políticas en el caso coreano incluso tenían
Estudios detallados preparados pero no publicados que calculaban Cuántas empresas coreanas irían a la quiebra Si los tipos de interés tuvieran 5 puntos porcentuales el primer acuerdo del fmi con Corea exigían una subida de cinco puntos porcentuales en los tipos de interés las políticas del fmi no buscan recuperación económica de los países
Asiáticos quieren algo muy diferente es cambiar los sistemas económicos políticos y sociales de dichos países los tratos del fmi impiden a los países afectados como Corea o Tailandia recuperarse interesante usted dice que la crisis está empeorando y sugiere que el fmi tiene un objetivo secreto no es muy
Secreto porque el fmi exige claramente que estos países asiáticos cambian las leyes para que los intereses extranjeros puedan comprar cualquier cosa desde bancos hasta tierra los sistemas bancarios solo pueden recapitalizarse según Los acuerdos del fmi con el dinero extranjero lo cual no es necesario porque mientras estos países tengan bancos centrales con solo
En primer dinero podrían recapitalizar los sistemas bancarios no se necesita dinero extranjero para eso así el objetivo es claramente abrir hacia a los intereses extranjeros el fmi exigió no rescatar a los bancos sino que se cerraran y se vendieran abajo el precio como activos devaluados a menudo a grandes bancos de inversión estadounidenses
Algo positivo de Tailandia es que subastarán algunos activos importantes de 50 y 6 compañías financieras recomprar sus activos la mayoría de los dictámenes del fmi establecían explícitamente que los bancos debían venderse a inversores extranjeros déjeme enfatizar a este respecto que estos programas de reforma son la clave la clave absoluta para restaurar la
Estabilidad financiera por primera vez Corea del Sur cerró cinco bancos en un paso importante para cumplir el mandato del fmi el número de bancos comerciales ha declinado se ha reducido debido a los cierres fusiones y adquisiciones y ahora a inversores estratégicos extranjeros lo que supone un cambio notable
En Asia se prohibieron los rescates gubernamentales para mantener las instituciones financieras afectadas pero cuando más tarde se produjo una crisis similar en Estados Unidos las mismas instituciones reaccionaron de forma diferente el rescate de longcham capital management el fondo de alto riesgo de Connecticut long term capital management que solo
Aceptaba como clientes a inversores e instituciones con grandes capitales había apalancado sus 5.000 millones de dólares en capital de clientes por más de 25 veces pidiendo prestado más de 100 mil millones de dólares a bancos mundiales cuando sus pérdidas amenazaron con minar los bancos que le habían prestado con la
Posibilidad de una crisis bancaria sistemática que pusiera en peligro el sistema financiero y económico la reserva Federal organizó un rescate tipo cartel apoyándose en Wall Street y bancos internacionales para que aportaran fondos y así poder evitar el impago las opiniones de Washington y Nueva York parecen bastante flexibles ya que poco
Después les dijeron a todos los países asiáticos no habrá rescates para las instituciones financieras pero cuando el ltcm un fondo de cobertura en Nueva York estuvo casi en quiebra organizar un rescate contradiciendo lo que habían dicho a los países asiáticos pero dijeron que no se utilizó dinero al
Público para el ltcm pero la reunión se celebró dentro de la reserva Federal por qué Estados Unidos exigiría a las naciones extranjeras en nombre de Libre Mercado cuando no tienen intención de aplicar las mismas reglas dentro de sus propias fronteras las crisis japonesa y asiática ilustran como estas pueden ser diseñadas para
Facilitar la redistribución de la propiedad económica y para implementar cambios legales estructurales y políticos hoy eventos similares están ocurriendo en la eurozona la crisis de la deuda europea los países del bloque del euro han cedido su derecho a una moneda nacional y le han entregado este poder al Banco Central europeo
Conmigo aquí en el estudio está Richard berner es profesor de la Universidad de South Hampton Cuál es su consejo al bce que se reúne mañana qué les diría deben centrarse en la cantidad de crédito a crear más que en los tipos de interés el bce tiene mucho que aprender de sus
Errores porque no haya vigilado la creación de crédito con suficiente cuidado en España e Irlanda Tuvimos una expansión masiva del crédito bajo la vigilancia del bce los tipos de interés son los mismos en la eurozona pero la cantidad de crédito es muy diferente hay un solo tipo de interés para toda la
Eurozona pero en 2002 el bcl dijo al bundes Bank que redujera su creación de crédito por la mayor cuantía de su historia le dijo al Banco Central Irlandés que imprimiera dinero a la loca qué va a pasar el mismo crecimiento con el mismo tipo de interés no recesión en Alemania auge en Irlanda
Desde 2004 bajo la vigilancia del BC el crecimiento del crédito en Irlanda Grecia Portugal y España aumentó más de 20% anual y los precios de los inmuebles se dispararon cuando el crédito bancario cayó los precios de los inmuebles colapsaron los promotores quebraron y los sistemas de Irlanda Portugal España y Grecia quedaron insolventes
El bce podría haber evitado esas burbujas al igual que podría haber terminado la crisis bancaria económica pero se negó a hacerlo hasta que se dieron importantes concesiones políticas como la transferencia de poderes Fiscales y presupuestarios de cada estado soberano a la Unión Europea tanto en España como en Grecia el
Desempleo juvenil ha subido hasta el 50% obligando a muchos a buscar empleo en el extranjero los médicos griegos por los que los contribuyentes griegos han pagado trabajan en Alemania las deliberaciones de los órganos decisorios del bce son secretas el mero intento de influir en el bce por ejemplo mediante el debate y la
Discusión democráticos está prohibido según el tratado de maastrick es una organización internacional que está por encima y fuera de las leyes y jurisdicciones de cualquier nación individual sus funcionarios de alto Rango llevan pasaportes diplomáticos y los archivos y documentos del BC no pueden ser registrados ni confiscados por ninguna fuerza policial o fiscal
El bce es bien conocido entre los economistas como el más poderoso y el menos transparente de los bancos centrales su presidente Lidia con este problema siempre diciendo que no hay problema el bce es uno de los bancos centrales más transparentes del mundo y ha ayudado a definir La Vanguardia de los bancos
Centrales afirmó foro económico Mundial davos Suiza me llamo Richard berner y soy economista Mi pregunta es para el Señor trichet En qué parte del tratado de maastrich o de los estatutos del bce se dice que es tarea del bce apoyar la reforma estructural o cualquier otro programa político
Lo dije muy claramente y siempre lo hemos dicho así que no tenemos ninguna responsabilidad en este ámbito tenemos derecho a decir lo que pensamos y tal vez si podemos ayudar a explicar nuestra posición a la gente que estarían mejor tal vez ayudaré a Europa a embarcarse en la implementación de estas reformas
Estructurales que es tan importante si hay un consenso en eso el diagnóstico de nuevo es un consenso muy grande en este en este punto la comisión europea un grupo no electo cuyo objetivo es construir unos Estados Unidos de Europa con todas las trampas de un estado en unificado tiene interés
En debilitar los gobiernos individuales y la influencia de los parlamentos democráticos de Europa resulta que la evidencia de la independencia de los bancos centrales en la que se basó el tratado de maastrick surgió en un único estudio encargado por nadie menos que la propia comisión Europea un estudio publicado en 1990 un mercado
Una moneda pretendía demostrar que la independencia de los bancos centrales conllevaba una baja inflación académico de Oxford ha demostrado desde entonces que este estudio fue manipulado para obtener el resultado deseado la historia que nos cuentan los bancos centrales no cuadra hay evidencia de que los bancos centrales funcionan de forma
Distinta como nos quieren hacer pensar todos los bancos centrales tienen poderes importantes Aunque poco conocidos a menudo independientes ocultos sin rendir cuentas los bancos operan en la sombra pero sus acciones nos afectan a todos los bancos centrales de casi todos los países con la ayuda del fmi se han
Vuelto totalmente independientes y en la práctica no rinden cuentas ante ninguna institución democrática rendirle cuentas al parlamento suele ser irrelevante e inútil en la práctica el banco de Japón la reserva Federal el banco de Inglaterra o el Banco Central europeo abundan los ejemplos de engaño de los bancos centrales
En Estados Unidos Durante los años 20 se animó a los bancos a crear dinero y dárselo a los especuladores la depresión convenció a los estadounidenses amantes de la libertad de que un sistema Federal descentralizado sin fuertes controles nacionales no podía funcionar en los 90 Los japoneses se convencieron
De que su sistema económico que había aportado una prosperidad y equidad considerables debía transformarse en un sistema de Libre Mercado mientras la transformación de Japón aún no se había completado los banqueros centrales golpearon de nuevo con un ataque dirigido por el fmi a los tigres asiáticos
La actual crisis de la deuda europea es otro ejemplo del engaño de los bancos centrales lograron consenso público en torno a la necesidad de una reforma estructural creando una recesión y luego prolongarla sin necesidad debe constituir un abuso de poder los ciudadanos realmente quieren ser manipulados de forma tan costosa y deshonesta [Música]
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